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オルカン一択は見直すべきか｜日経の3つの指摘にコアは1本でいい
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日経新聞に「オルカン一択再検討の時」というコラムが出て、いろんな人がああだこうだ言っています。結論から言います。見直さなくていいです。コアはオルカン1本でいい。ただし、年齢と出口だけは自分で決める。これだけです。
まず皆さんに聞きます。オルカンが何カ国に投資しているか、言えますか。答えは47カ国。構成銘柄は約2,460、世界の投資可能な株式の約85%をカバー、米国が6割ほど、純資産総額は13兆円台。連動する指数はMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（ACWI）です。中身を知らないまま「一択でいいのか」と言われるから不安になる。自分が持っている商品の中身は、担当者任せにせず自分で言えるようにしておきましょう。
コラムの指摘は3つ。債券が入っていない、米国株が6割超で割高と円高のダブルパンチ、上位10銘柄で2割超だから見かけほど分散されていない。この3つに、僕の持論で答えました。
資産形成中の会社員は、毎月給料が入る自分自身がキャッシュマシーンで、それが債券の役割を果たします。15年、20年取り崩さないなら債券は要りません。率より量で入れる。米国が6割なのは誰かが決めた配分ではなく、世界中の投資家が判断した結果で、勝手にリバランスされます。上位10銘柄の集中は、その時のトレンドがすでに織り込まれているということ。オルカンが下がる時は他の株も下がっています。
そして大事なのが、作った本人が何を考えて作ったか。三菱UFJアセットマネジメントの代田さんは、2008年当時、個人向け投信の9割がアクティブ型で毎月分配型が売れ筋だった時代に、「プロがやっていることをなぜ個人がやっていないのか」という違和感から、低コスト・無分配・ノーロードで設計しました。将来の手数料が下がる前提の商品は、長く持ってもらう前提、つまり長期の資産形成として作られています。
インデックス投資は思考停止だと言われますが、『ウォール街のランダム・ウォーカー』の著者マルキール自身がその章を「思考停止型の歩き方」と名付けています。本家が認めているので反論する余地はありません。だから僕の答えは、ほったらかし投資ならぬ「ほっといてくれ投資」です。
ただし、50代、60代から一括で入れた人、ここから取り崩す人は別です。リスクとは幅で、20%上がるなら20%下がる。リスク許容度と出口を見て、オルカンに個人向け国債の変動10年を足すなど、配分は自分で決めてください。僕自身はリタイア後の取り崩し期なので、新NISAのオルカンは取り崩さず、その外側に個人向け国債・米国債・東証REIT指数・ビットコイン・ゴールド・日本株の中小型連続増配株を長期で持っています。これは応用編で、資産形成中の人は仕事に集中してオルカンに回す量を増やすほうが早いです。
今日の一歩は1つ。「MSCI ACWI、47カ国」と、今日1回だけ声に出して言ってください。何を持っているか言える人は、記事1本で揺れません。
【自己紹介】
鼻つぶれぱぐ男です。信用金庫3年、郵便局15年の金融18年、うち保険販売15年。老後2000万円問題をきっかけに保険以外の勉強を始め、両学長（リベラルアーツ大学）の考え方に出会い、固定費削減と貯金・解約返戻金をオルカンへ回して、2022年3月に40歳で退職。夫婦でセミリタイア生活を送っています。このチャンネルは「一人でも多くの人がお金に困らない人生を送れるように」という想いで、新NISA・インデックス投資・固定費削減・終活の話を毎日配信しています。投資はパッシブ、ビジネスはアクティブ、ギャンブルはネガティブ。正解はない、最適解はある。皆さんと一緒に伴走します。
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9月9日
コメント（1）
安倍正
おはようございます☁️/🌂
この配信聞いている人の9人以外はオルカン1択DEATH！（笑）
日本株30年塩漬けの桐谷さんも無視DEATH！（笑）
提案DEATH！（笑）
年代別、年収、金融資産、住宅ローン等を考慮した場合のこの人はオルカン1択で月々何万とか債券やゴールドも含めても良いとかね（笑）
ばっちゃまが過去の保存版で各年代の資産額言ってたDEATH！（笑）
フラット35の金利も3.4％超えです（笑）
個人向け国債5年も同じ位に成ったらいいのに（笑）
9月9日
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