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オルカンは人生を安定させる道具｜アクティブは17年で指数並み
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テレビ東京『ガイアの夜明け』で、オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）とアクティブファンド（コモンズ投信）の運用現場が映りました。結論から言います。オルカンは機械が勝手に運用しているから安いのではなく、運用者が毎日、指数に寄せて買い付けています。アクティブファンドは企業訪問で感情が入るからブレる。投資に感情は要らない。これだけです。
まず勘違いを直します。オルカンは指数に「連動する」商品ではなく「連動を目指す」商品で、指数とのズレ（トラッキングエラー）を極力小さくするために、運用者が毎日買い付けをしています。番組ではオルカンの運用者3人がじゃんけんをして700円くらいのお弁当を食べていて、親近感を持ちました。純資産総額の小さいファンドがダメなのも、入ってくるお金がなければ買い付けがうまくできず、指数に連動を目指せなくなる可能性があるからです。「機械だから信託報酬が安い」は勘違い。表裏一体で、ちゃんと人が動いています。
そのオルカンの40代の運用者が言った言葉が「人生を安定させる道具」。誰かをお金持ちにする道具でも、お金をたくさん増やす道具でもない。ブームで買ってほしくない、どんな時でも買い続けて持ち続けてほしい、お金があれば苦しい生活をしなくていい人が増える、と。作っている本人がそういう思いで持っているものなら、長期で持っておくべきです。ただし、eMAXIS Slimのオルカンが良い商品でも、運用会社の全商品が良いわけではありません。運用会社もビジネスで、ビジネスはアクティブです。FXもIFAもファンドラップも、余計な手数料を払う必要はありません。
ここから辛口です。特定の会社ではなく、アクティブファンドという構造の話です。企業訪問のコストは手数料に乗る。そして企業訪問で経営者の思いを聞けば感情が入り、感情が入ると投資はブレる。投資は孤独です。隣の人が1億円増やしても、自分のお金にならないなら関係ない。歴代の有名な投資家がインデックスをすすめてきた理由も、感情を入れないからです。社会への影響を考える投資は、お金に余裕がある人がやってください。自分が幸せじゃなかったら、他の人を幸せにはできません。
数字も共有しました（2009年1月19日〜2026年9月4日の17.6年・出所確認済み）。コモンズ30ファンドは信託報酬1.078%を払って、基準価額ベースで年率11.3%（分配金再投資換算でも約11.9%）。同じ期間のTOPIX配当込みは約12%。日本株だけで見ても、インデックスと同じか少し下でした。先進国株式（MSCIコクサイ連動投信の基準価額）は年率16.0%、S&P500は円換算・配当なしで約16.9%（ドル建て13.3%＋為替の追い風）。日本株だけに絞っていた機会損失は大きい。20年入れ続けて、取り崩す段階で指数に負けていたら過去には戻れません。運用者が抜けたら景色も変わる。
2009年は僕が信用金庫から郵便局に移った頃で、商品も少なく、過去に成績を出したアクティブファンドを否定はしません。でも今は誰でも低コストのインデックスファンドを買える。これから始める人が、アクティブファンドを選ぶ意味があるのか。ストーリーやキラキラはどうでもいい。皆さんの資産形成がうまくいくこと、それだけが大事です。
今日の一歩は1つ。証券口座の積立設定を開いて、いま買っている商品名を1回声に出して読んでください。
【自己紹介】
鼻つぶれぱぐ男です。信用金庫3年、郵便局15年の金融18年、うち保険販売15年。老後2000万円問題をきっかけに保険以外の勉強を始め、両学長（リベラルアーツ大学）の考え方に出会い、固定費削減と貯金・解約返戻金をオルカンへ回して、2022年3月に40歳で退職。夫婦でセミリタイア生活を送っています。このチャンネルは「一人でも多くの人がお金に困らない人生を送れるように」という想いで、新NISA・インデックス投資・固定費削減・終活の話を毎日配信しています。投資はパッシブ、ビジネスはアクティブ、ギャンブルはネガティブ。正解はない、最適解はある。皆さんと一緒に伴走します。
※ぱぐおはリベシティ応援会員です。資産形成の原点は両学長（リベラルアーツ大学）の考え方から学びました。
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9月14日
コメント（1）
安倍正
おはようございます🌂/☁️秋雨前線
本日のタイトルは確実に代わります
コモンズだがシモンズだがラモーンズわざわざ深掘りしてそんなに投資する人は中々居ません（笑）
オルカンやS&P等てNISA埋めて定年近づいたら、退職金有り無しいくら有るか年金額等元にして取り崩し金額決めれば良いと思うDEATH！（笑）
賢者の流儀のくらまとナレソメ勝倉ヤラセ案件タバティーも便乗DEATH！（笑）
9月14日
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