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米10年債利回りが一時5.3%台へ。インフレ指標が市場予想を下回ったにもかかわらず、なぜ長期金利は上昇したのでしょうか?
今回は2026年10月1日(木)のモーニングサテライトの内容をもとに、米国株・日本株の動向、ドル円の見通し、原油高と円安の関係をわかりやすく整理します。
ダウが3日続落する一方、ナスダックは反発。金利上昇への警戒とAI需要への期待が交錯する市場で、押さえておきたいポイントを解説します。
📊 米国市場の振り返り
・NYダウ:50,906ドル(前日比443ドル安)
・ナスダック:26,861(同63ポイント高)
・S&P500:7,651(同19ポイント安)
・米10年債利回り:5.289%、一時5.3%台
・ドル円:157円台
【今回の主な内容】
■ 利上げ観測後退でも、長期金利が上昇する理由
8月のPCE物価指数は前年比3.4%、食品とエネルギーを除くコア指数は3.0%。市場予想を下回り、早期の利上げ観測は後退しました。一方、4〜6月期の米実質GDP確報値は年率2.2%増へ上方修正。インフレへの懸念と景気の底堅さ、AIによる成長期待が金利にどう影響しているのかを考えます。
■ AI関連株と金利に敏感な銘柄で明暗
アップルやアルファベットが上昇し、ナスダックを支えました。マイクロンはAI向けの高速メモリー「HBM」の需要を背景に大幅増益。HPEもネットワーク事業への期待から買われました。金利上昇局面で、大型ハイテク株と住宅・金融関連などに生じる違いに注目します。
■ ドル円は円高へ向かうのか?
番組で示された当日の予想レンジは156円50銭〜158円00銭。米金利上昇によるドル買いと、日米当局による円安是正への思惑が綱引きしています。為替介入への警戒に加え、政府の通貨政策に変化があるのかを整理します。
■ 原油価格が下がっても、円安圧力は残る?
「プロの眼」では、日本の原油調達先の変化と貿易赤字に注目。米国産原油への調達シフトで輸送期間が長くなると、原油価格の下落が輸入額に反映されるまでにも時間がかかります。
原油高→輸入額増加→貿易赤字拡大→輸入企業のドル買いという流れから、円相場を需給の面で読み解きます。
■ 日本株は日銀短観と追加利上げの手掛かりに注目
番組で示された日経平均の予想レンジは66,500円〜67,500円。日銀短観では企業の景況感や想定為替レート、金融政策決定会合の「主な意見」では追加利上げに対する姿勢が焦点です。
7〜9月の日経平均は下落した一方、幅広い個別銘柄には買いが入っており、指数だけでは見えない市場の動きも確認します。
■ バフェット流の長期投資から学ぶ企業の見方
長期間保有したい企業には、どのような特徴があるのでしょうか。優れた経営陣、安定した収益力、利益の再投資による複利効果を取り上げ、日本企業が海外の長期投資家を引きつける条件を考えます。
📅 注目の経済指標・イベント
・9月調査の日銀短観
・9月の日銀金融政策決定会合「主な意見」
・米9月ISM製造業景気指数
・FRB高官の発言
金利、為替、原油、企業業績をつなげて、日々のニュースを相場への理解に役立てていきましょう。
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出典:テレビ東京「ニュースモーニングサテライト」2026年10月1日放送内容をもとに構成。
※記載の相場水準・予想レンジ・見通しは番組内で紹介された時点のものです。
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