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【9月28日(月)モーニングサテライトまとめ】
今週のマーケットは、日銀短観、米PCE、米雇用統計など重要イベントが目白押しです。
先週末の米国株は主要3指数がそろって上昇。NYダウは478ドル高の5万1,828ドル、ナスダックは129ポイント高、S&P500は39ポイント高となりました。
背景には、米・イラン協議進展への期待があります。ホルムズ海峡解放への期待からWTI原油先物は2%超下落し、米長期金利も低下。AI関連株の上昇も相場を支えました。
今回の動画では、今週の相場を考えるうえで重要なポイントをまとめて解説します。
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📌 今回の主な内容
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■ 米・イラン情勢と原油価格
トランプ大統領はイラン側の提案を拒否した一方、今週中にも協議する見通しです。ホルムズ海峡をめぐる交渉は、原油価格だけでなく、インフレ・金利・株式市場にも影響する重要テーマです。
■ 米中首脳会談
米中はAIリスクをめぐる対話の枠組みを設立。AIによる不測の事態に対応するため、2国間の連絡チャンネルを開設することで合意しました。
■ ドル円は157円台
今後のドル円を左右するのは「日米金利差」。
日銀の利上げとFRBの金融政策、さらに為替介入への警戒が重要になります。
■ 日本株は「インフレから成長へ」
高市政権の政策を背景に、今後の日本株では単なるインフレ耐性ではなく、「日本の成長力」がより重要なテーマになるとの見方が示されました。
自動運転やフィジカルAIなど、規制緩和を通じて成長力が高まるかにも注目です。
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🔥 今週の重要イベント
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・9月28日:日銀金融政策決定会合の議事要旨
・9月29日:米消費者信頼感指数
・9月30日:米PCE、マイクロン決算
・10月1日:日銀短観、日銀「主な意見」
・10月2日:米雇用統計
特に注目なのが「PCEデフレーター」。
今回から一部項目の算出方法が変更され、市場ではコアPCE前年比を約0.25%ポイント押し下げる可能性があるとみられています。
結果次第では、FRBの利上げ観測にも影響する可能性があります。
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🇯🇵 日銀の金利は2%まで上がる?
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今回の「プロの目」では、
「利上げは日銀のターミナルレートを押し上げるか」
を解説。
剣崎氏は、来年6月まで3カ月ごとに0.25%ずつ利上げし、ターミナルレートを2%と予想。
政策金利が2%まで上昇すれば、ドル円が150円前後まで低下し、円安によるインフレ圧力を抑えられる可能性があると分析しています。
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💰「いつの間にか富裕層」が増加
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今回のGlobal Outlookでは、日本で増えている「いつの間にか富裕層」を特集。
株高や新NISAなどを背景に、一般的な会社員でも気づけば純資産1億円以上になっているケースが増えています。
ただし重要なのは「円でいくら持っているか」だけではありません。
円安によって海外での購買力が低下しているため、本当の意味で豊かになっているのかという視点も必要です。
ポイントは、
①為替
②実質賃金
③資産配分
の3つ。
現預金中心から、株式・投資信託など「企業の価値創造に参加する資産」へ資金を移していくことの重要性についても解説されています。
短期的な値動きだけではなく、10年、20年という時間軸で企業の成長に参加する。
長期投資・資産形成を考えるうえで非常に重要な内容です。
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🔍 その他の注目テーマ
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・マイクロン決算とDRAM価格
・AI開発規制と半導体株
・障害者雇用率2.7%への対応
・「共同雇用」という中小企業の新たな仕組み
・2026年ノーベル賞の注目日本人研究者
・オレキシン、光格子時計、ペロブスカイト太陽電池
・円高局面で注目される内需株
・小売、食品スーパーなどの投資テーマ
今週はPCE、日銀短観、米雇用統計と、日米の金融政策を左右する重要指標が続きます。
「金利」「為替」「原油」、そして日本の「成長政策」が株式市場にどう影響するのか、しっかりチェックしていきましょう。
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